Kontrolnaya rabota fin rynki


Вятский Государственный Университет
Вечерне-заочный факультет
Контрольная работа по дисциплине
«Корпоративные финансы»
Студент ЭКНу -35 Е.В. Родыгина
Преподаватель Д.А. Головенкин
Киров 2015
Анализ финансовой отчетности ООО «ГалоПолимер Кирово-Чепецк»
Содержание
TOC \o "1-3" \h \z \u Общие сведения об организации PAGEREF _Toc437517247 \h 3Аналитический баланс PAGEREF _Toc437517248 \h 4Основные показатели финансово-хозяйственной деятельности PAGEREF _Toc437517249 \h 9Горизонтальный и вертикальный анализ активов и обязательств PAGEREF _Toc437517250 \h 10Анализ ликвидности баланса PAGEREF _Toc437517251 \h 22Показатели ликвидности и платежеспособности PAGEREF _Toc437517252 \h 25Показатели рентабельности PAGEREF _Toc437517253 \h 28Показатели деловой активности PAGEREF _Toc437517254 \h 29Анализ вероятности банкротства PAGEREF _Toc437517255 \h 30Анализ денежных средств косвенным методом PAGEREF _Toc437517256 \h 31Коэффициентный анализ денежных средств PAGEREF _Toc437517257 \h 32Библиографический список PAGEREF _Toc437517258 \h 33Приложение 1 Бухгалтерский баланс PAGEREF _Toc437517259 \h 34Приложение 2 Отчет о финансовых результатах PAGEREF _Toc437517260 \h 36Приложение 3 Отчет о движении денежных средств PAGEREF _Toc437517261 \h 37
Общие сведения о предприятии ООО «ГалоПолимерКирово-Чепецк».
Открытое акционерное общество «ГалоПолимер» – это:
один из крупнейших производителей фторполимерной продукции, поставляющий на мировой рынок 9% всего вырабатываемого объема;
лидирующий российский изготовитель фторопластов и изделий из них – более 80% объемов внутреннего рынка;единственное в России предприятие, поставляющее специализированные фторполимеры – плавкие фторопласты и фторкаучуки;один из отечественных лидеров по производству продуктов неорганической химии;ведущее российское предприятие по производству хладонов.
В состав ОАО «ГалоПолимер» входят три предприятия:
- ООО «ГалоПолимер Кирово-Чепецк»;
- ОАО «ГалоПолимер Пермь»;
- ООО «ГалоПолимер Логистика».
Общество с ограниченной ответственностью «ГалоПолимер Кирово-Чепецк» – крупнейший  производитель фторопластов в России (более 70%) и единственный производитель специальных марок фторкаучуков, фторопластовых суспензий, фторированных жидкостей и смазок.
На заводе полимеров идет постоянная модернизация производства, направленная на повышение эффективности работы предприятия и внедрение прогрессивных и экологически безвредных технологий.
«ГалоПолимер Кирово-Чепецк»  выпускает следующие виды продукции: фторопласты, фторкаучуки, ptfe материалы, хладоны и их смеси, мономеры, кислородосодержащие фторированные соединения, фторированные газы, смазки и жидкости, хлорорганические соединения, кислоты, щелочи и их соединения, газы, Circuitbreakers, СКЛ, ptfe материалы, изделия из фторопластов и товары народного потребления. За последнее время созданы и запущены в производство новые виды продукции: гранулированный хлористый кальций, едкий калий, фторкаучуки нового поколения, лыжные смазки нового поколения. Продукция, выпускаемая «ГалоПолимер Кирово-Чепецк», используется в ракетно-космической технике, авиации, радиоэлектроники и других  отраслях промышленности.
В настоящее время завод полимеров ООО «ГалоПолимер Кирово-Чепецк» обеспечивает работой более  3-х тысяч человек.
Аналитический балансПод аналитическим мы будем понимать любой баланс, построенный на основе отчетного баланса путем его реструктурирования, агрегирования или дезагрегирования его статей и разделов, введения или изъятия отдельных статей, изменения количественных оценок и других изменений, которые, по мнению аналитика, могут дать более наглядное представление об имущественном и финансовом потенциалах фирмы и/или возможность его использования в пространственно-временных сопоставлениях.
В нашей стране понятие "аналитический баланс” традиционно понимается в более узком смысле — речь не идет об изменении алгоритмов расчета отдельных статей, но производится перекомпоновка статей (перестановка, агрегирование и дезагрегирование) и так называемая "очистка баланса от регулятивов". В этом случае построение аналитического баланса фактически преследует две цели:
повысить реальность балансовых оценок имущества в целом и отдельных его компонентов;
представить баланс в форме, облегчающей расчет основных аналитических коэффициентов, наглядность и пространственно-временную сопоставимость.
Первая цель состоит в обеспечении более реального отражения имущества предприятия как величины потенциального дохода, который может быть использован для расчетов с поставщиками ресурсов (собственники, кредиторы, лендеры) в случае, если все активы предприятия будут реализованы именно по исторической себестоимости на дату составления баланса (подчеркнем, что речь идет не о рыночных, а об учетных оценках). Она достигается проведением дополнительной очистки баланса от имеющихся в нем регулятивов.
Понятие регулирующих статей, или регулятивов, является одним из ключевых терминов в анализе баланса, при этом, вероятно, одним из самых дискуссионных в отечественном учете всегда был вопрос о целесообразности составления баланса в оценке брутто или оценке нетто.
Таблица 1.1 Аналитический баланс ООО « Гало-Полимер Кирово-Чепецк».
Показатели 31.12.2012 31.12.2013 31.12.2014
Активы
1. Внеоборотные активы - всего 3 778 322 4 928 549 5 081 078
в том числе нематериальные активы 121 120 102
основные средства 3 525 427 4 234 884 4 392 795
долгосрочные финансовые вложения 2 747 141 413 0
прочее 250 027 552 132 688 181
2. Оборотные активы - всего 1 755 323 1 189 862 2 474 329
в том числе запасы и затраты (в т.ч. НДС и прочие оборотные активы) 369 049 290 777 1 642 908
дебиторская задолженность 1 116 313 781 452 646 796
краткосроч. финансовые вложения 262 228 14 163 93 936
денежные средства 7 733 103 470 90 689
ИТОГО имущество 5 533 645 6 118 411 7 555 407
       
1. Реальный собственный капитал 3 448 925 2 135 054 606 933
2. Долгосрочные кредиты и займы (в том числе отложенные налоговые обязательства, прочие долгосрочные обязательства) 519 742 3 115 927 3 328 582
Краткосрочные кредиты и займы (в т.ч. целевые финансирования и задолженность перед учредителями) 2 630 980 1 639 973 2 236 142
3. Итого краткосрочная задолженность 3 924 031 2 715 562 3 619 892
Всего заемный капитал 4 443 773 5 831 489 6 948 474
ИТОГО капитал 7 892 698 7 966 543 7 555 407
Основные показатели финансово-хозяйственной деятельности.
Анализ финансово-хозяйственной деятельности -  играет важную роль в повышении экономической эффективности деятельности организации, в её управлении, в укреплении её финансового состояния. Он представляет собой экономическую науку, которая изучает экономику организаций, их деятельность с точки зрения оценки их работы по выполнению бизнес-планов, оценки их имущественно-финансового состояния и с целью выявления неиспользованных резервов повышения эффективности деятельности организаций.
Результаты проведенного экономического анализа используются для установления обоснованных плановых заданий. Показатели бизнес-планов устанавливаются исходя из фактически достигнутых показателей, проанализированных с точки зрения возможностей их улучшения. Это же относится и к нормированию. Нормы и нормативы определяются на основании ранее действовавших, проанализированных с точки зрения возможностей их оптимизации. Например, нормы расходования материалов на изготовление продукции должны устанавливаться с учетом необходимости их снижения без ущерба качеству и конкурентоспособности продукции. Следовательно, анализ хозяйственной деятельности способствует установлению обоснованных величин плановых показателей и различных нормативов.
Экономический анализ содействует повышению эффективности деятельности организаций, наиболее рациональному и эффективному использованию основных фондов, материальных, трудовых и финансовых ресурсов, устранению излишних издержек и потерь, и, следовательно, проведению в жизнь режима экономии. Непреложным законом хозяйствования является достижение наибольших результатов при наименьших затратах. Важнейшую роль в этом играет экономический анализ, позволяющий путем устранения причин излишних затрат минимизировать себестоимость выпускаемой продукции и, следовательно, максимизировать величину получаемой прибыли.
Велика роль анализа хозяйственной деятельности в укреплении финансового состояния организаций. Анализ позволяет установить наличие или отсутствие у организации финансовых затруднений, выявить их причины и наметить мероприятия по устранению этих причин. Анализ также дает возможность констатировать степень платежеспособности и ликвидности организации и прогнозировать возможное банкротство организации в будущем. При анализе финансовых результатов деятельности организации устанавливаются причины убытков, намечаются пути устранения этих причин, изучается влияние отдельных факторов на величину прибыли, делаются рекомендации по максимизации прибыли за счет использования выявленных резервов ее роста и намечаются пути их использования.
Таблица 1.2. Основные показатели финансово-хозяйственной деятельности ООО «ГалоПолимер Кирово-Чепецк»
Наименование показателя 2012 2013 2014 Темп прироста, % к предыдущему году
1. Показатели объема производства и продаж
1.1 Выручка от продажи, тыс. руб. 4 919 792 5 037 700 - -
2. Показатели объема используемых ресурсов, капитала и затрат
2.1. Материальные затраты на производство и продажу, тыс. руб. - 2 380 612 2 345 785 - -1
2.2. Годовой фонд оплаты труда персонала, тыс. руб. - -655,845 -661,565 - 1
2.3. Среднесписочная численность персонала, чел. - 2 989 2 485 - -17
2.4. Средняя величина основного капитала (внеоборотных активов), тыс. руб. - 4 353 436 5 004 814 - 15
2.5. Средняя величина основных средств(по первоначальной стоимости), тыс. руб. - 5 633 358 6 016 587 - 7
2.6. Средняя величина оборотного капитала (оборотных активов), тыс. руб. - 3 576 185 2 756 162 - -23
2.7. Сумма чистых активов (на конец периода), тыс. руб. 7 715 666 7 596 798 6 994 882 -2 -8
2.8. Полная себестоимость проданных товаров, тыс. руб. - -5 676 186 -6 385 470 - 12
3. Показатели, характеризующие финансовый результат
3.1. Прибыль (убыток) от продаж, тыс. руб. - -1357677 -1102068 - -19
3.2. Прибыль (убыток) до налогообложения, тыс. руб. - -1619795 -1673563 - 3
3.3. Чистая прибыль (убыток), тыс. руб. - -1619802 -1674068 - 3
4. Показатели эффективности использования ресурсов, капитала и затрат
4.1. Среднемесячная зарплата одного работника, тыс. руб. - 0,000 0,000 - 14
4.2. Производительность труда (годовая выработка), тыс. руб. - - 2 027,24 - -
4.3. Фондоотдача (по первоначальной стоимости) - - 0,84 - -
4.4. Материалоемкость продукции - - 0,47 - -
4.5. Коэффициент оборачиваемости оборотного капитала - - 1,83 - -
4.6. Затратоемкость проданных товаров - - -1,27 - -
4.7. Рентабельность продаж, % - - -21,88 - -
4.8. Рентабельность активов по чистой прибыли, % - -20,43 -21,57 - 6
5. Показатели финансовой устойчивости и ликвидности (на конец периода)
5.1. Коэффициент автономии 0,24 0,09 0,00 -63 -100
5.2. Коэффициент абсолютной ликвидности 0,07 0,04 0,05 -37 18
5.3. Коэффициент текущей ликвидности (покрытия) 0,45 0,44 0,68 -2 56
5.4. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами -0,19 -2,35 -1,81 1151 -23
Горизонтальный и вертикальный анализ активов и обязательств.
Основной чертой надежного и устойчивой компании является ее способность отвечать по своим обязательствам вовремя и в полном объеме. Платежеспособность означает наличие у коммерческой организации денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов в полном объеме с поставщиками и подрядчиками, а также оплаты имеющейся кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения.
Оценить платежеспособность и надежность партнера сейчас и спрогнозировать изменение его платежеспособности в будущем можно на основании данных финансовой отчетности.
Для этой цели можно использовать экспресс-анализ финансовой отчетности.
Исходной информацией для анализа являются данные бухгалтерского учета. Используются всего две основные формы – бухгалтерский баланс и отчет о финансовых результатах.
Получить информацию о качественных изменениях в структуре средств и их источников, а также об их динамике возможно с помощью вертикального и горизонтального анализа финансовой отчетности.
Горизонтальный анализ – это сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом в относительном и абсолютном виде с тем, чтобы сделать лаконичные выводы.
Иначе говоря, горизонтальный анализ – это сравнение показателей текущего периода с теми же показателями прошлого периода, то есть наблюдение динамики (уменьшение или увеличение значения показателя во времени). Необходимо обратить внимание на такие строки актива баланса, как «Финансовые вложения», «Денежные средства и денежные эквиваленты» и «Дебиторская задолженность». Вычитаем из показателя отчетного периода показатель прошлого периода и смотрим, произошло увеличение или уменьшение статьи.
Вертикальный анализ (структурный) – определение структуры итоговых финансовых показателей, с выявлением влияния каждой позиции отчетности на результат в целом. Технология вертикального анализа состоит в том, что общую сумму активов предприятия (при анализе баланса) и выручку (при анализе отчета о прибыли) принимают за сто процентов, и каждую статью финансового отчета представляют в виде процентной доли от принятого базового значения.
Вертикальный анализ бухгалтерского баланса показывает, из-за чего произошли изменения платежеспособности в рассматриваемом периоде анализируемой компании. Вертикальный анализ представляет собой расчет доли анализируемой статьи баланса в общем итоге баланса.
Горизонтальный и вертикальный анализ активов и пассивов проведен в таблицах 1.3 и 1.4.
Таблица 1.3 Горизонтальный анализ активов ООО «ГалоПолимер Кирово-Чепецк»
  2 012 2 013 2 014 2013-2012 2013-2014
Показатель млн. руб. в % к ВБ млн. руб. в % к ВБ млн. руб. в % к ВБ млн. руб. Темп роста, % млн. руб. Темп роста, %
Основные средства 3 525 427 64 4 234 884 69 4 392 795 58 709 457 120 157 911 104
Финансовые вложения 2 747 0 141 413 2 0 0 138 666 5 148 -141 413 0
Отложенные налоговые активы 65 777 1 367 567 6 628 939 8 301 790 559 261 372 171
Прочие внеоборотные активы 180 401 3 184 365 3 59 242 59 242 3 964 102 -125 123 32
Итого по разделу I 3 778 322 68 4 928 549 81 5 081 078 67 1 150 227 130 152 529 103
Запасы 369 049 7 290 777 5 1 642 908 22 -78 272 79 1 352 131 565
Дебиторская задолженность 1 116 313 20 781 452 13 646 796 9 -334 861 70 -134 656 83
Финансовые вложения 262 228 5 14 163 0 93 936 1 -248 065 5 79 773 663
Денежные средства 7 733 0 103 470 2 90 689 1 95 737 1 338 -12 781 88
Итого по разделу II 1 755 323 32 1 189 862 19 2 474 329 33 -565 461 68 1 284 467 208
Всего активов 5 533 645 100 6 118 411 100 7 555 407 100 584 766 111 1 436 996 123
Таблица 1.4. Вертикальный анализ пассивов ООО «ГалоПолимер Кирово-Чепецк».
  2012
  2013
  2014
  2013-2012
  2013-2014
 
Показатель млн. руб. в % к ВБ млн. руб. в % к ВБ млн. руб. в % к ВБ млн. руб. Темп роста, % млн. руб. Темп роста, %
Уставный капитал 1 174 183 14 1 174 183 15 1 174 183 16 0 100 0 100
Непраспределенная прибыль 1 960 052 23 646 181 8 -881 940 -12 -1 313 871 33 -1 528 121 -136
Итого по разделу III 3 448 925 41 2 135 054 27 606 933 8 -1 313 871 62 -1 528 121 28
Итого по разделу IV 519 742 6 3 115 927 39 3 328 582 44 2 596 185 600 212 655 107
Займы и кредиты 2 630 980 31 1 639 973 21 2 236 142 30 -991 007 62 596 169 136
Кредиторская задолженность 1 293 051 15 1 075 589 14 1 383 750 18 -217 462 83 308 161 129
Итого по разделу V 4 443 773 53 2 715 562 34 3 619 892 48 -1 728 211 61 904 330 133
Итого пассивы 8 412 440 100 7 966 543 100 7 555 407 100 -445 897 95 -411 136 95

Анализ ликвидности балансаЛиквидность баланса – это степень покрытия обязательств предприятия активами, срок превращения которых в денежные средства соответствует сроку погашения обязательств. От степени ликвидности баланса зависит платежеспособность предприятия. Основной признак ликвидности – формальное превышение стоимости оборотных активов над краткосрочными пассивами. И чем больше это превышение, тем более благоприятное финансовое состояние имеет предприятие с позиции ликвидности.
Актуальность определения ликвидности баланса приобретает особое значение в условиях экономической нестабильности, а также при ликвидации предприятия вследствие его банкротства. Здесь встает вопрос: достаточно ли у предприятия средств для покрытия его задолженности. Такая же проблема возникает, когда необходимо определить, достаточно ли у предприятия средств для расчетов с кредиторами, т.е. способность ликвидировать (погасить) задолженность имеющимися средствами. В данном случае, говоря о ликвидности, имеется в виду наличие у предприятия оборотных средств в размере, теоретически достаточном для погашения краткосрочных обязательств.
Для проведения анализа ликвидности баланса предприятия статьи активов группируют по степени ликвидности – от наиболее быстро превращаемых в деньги к наименее. Пассивы же группируют по срочности оплаты обязательств.
Таблица 1.5 Таблица анализа ликвидности баланса ООО «ГалоПолимер Кирово-Чепецк» 2013 год.
Актив Абсолютные величины Удельные веса (%) Пассив Абсолютные величины Удельные веса (%) Платежный излишек (+) или недостаток (-)
начало года конец года начало года конец года начало года конец года начало года конец года начало года конец года
Наиболее ликвидные активы А1 (ДС+ФВкр) 269 961,0 117 633,0 4,9 1,9 Наиболее срочные обязательства П1 (Кредиторская задолженность) 1 293 051,0 1 075 589,0 16,4 13,5 -1 023 090,0 -957 956,0
Быстрореализуемые активы А2 (Дебиторская задолженность) 1 116 313,0 781 452,0 20,2 12,8 Краткосрочные пассивы П2 (Краткосрочные кредиты и займы) 2 630 980,0 1 639 973,0 33,3 20,6 -1 514 667,0 -858 521,0
Медленнореализуемые активы А3 (Запасы и затраты) 369 049,0 290 777,0 6,7 4,8 Долгосрочные пассивы П3 (Долгосрочные кредиты и займы) 519 742,0 3 115 927,0 6,6 39,1 -150 693,0 -2 825 150,0
Трудно реализуемые активы А4 (Внеоборотные активы) 3 778 322,0 4 928 549,0 68,3 80,6 Постоянные пассивы П4 (Реальный собственный капитал) 3 448 925,0 2 135 054,0 43,7 26,8 329 397,0 2 793 495,0
Баланс 5 533 645,0 6 118 411,0 100,0 100,0 Баланс 7 892 698,0 7 966 543,0 100,0 100,0 -2 359 053,0 -1 848 132,0

Таблица 1.6. Таблица анализа ликвидности баланса ООО «ГалоПолимер Кирово-Чепецк» 2014 год.
Актив Абсолютные величины Удельные веса (%) Пассив Абсолютные величины Удельные веса (%) Платежный излишек (+) или недостаток (-)
начало года конец года начало года конец года начало года конец года начало года конец года начало года конец года
Наиболее ликвидные активы А1 (ДС+ФВкр) 117 633,0 184 625,0 1,9 2,4 Наиболее срочные обязательства П1 (Кредиторская задолженность) 993 911,0 1 217 200,0 12,6 16,5 -876 278,0 -1 032 575,0
Быстрореализуемые активы А2 (Дебиторская задолженность) 781 452,0 646 796,0 12,8 8,6 Краткосрочные пассивы П2 (Краткосрочные кредиты и займы) 1 639 973,0 2 236 142,0 20,8 30,3 -858 521,0 -1 589 346,0
Медленнореализуемые активы А3 (Запасы и затраты) 290 777,0 1 642 908,0 4,8 21,7 Долгосрочные пассивы П3 (Долгосрочные кредиты и займы) 3 115 927,0 3 328 582,0 39,5 45,0 -2 825 150,0 -1 685 674,0
Трудно реализуемые активы А4 (Внеоборотные активы) 4 928 549,0 5 081 078,0 80,6 67,3 Постоянные пассивы П4 (Реальный собственный капитал) 2 135 054,0 606 933,0 27,1 8,2 2 793 495,0 4 474 145,0
Баланс 6 118 411,0 7 555 407,0 100,0 100,0 Баланс 7 884 865,0 7 388 857,0 100,0 100,0 -1 766 454,0 166 550,0
Показатели ликвидности и платежеспособностиФинансовое состояние предприятия с позиции краткосрочной перспективы оценивается показателями ликвидности и платежеспособности, в наиболее общем виде характеризующими, может ли оно своевременно и в полном объеме произвести расчеты по краткосрочным обязательствам перед контрагентами.
Краткосрочная задолженность предприятия, обособленная в отдельном разделе пассива баланса, погашается различными способами, в частности ее обеспечением могут выступать любые активы предприятия, в том числе и внеоборотные. Вместе с тем понятно, что вынужденная распродажа основных средств для погашения текущей кредиторской задолженности нередко является свидетельством предбанкротного состояния и потому не может рассматриваться как нормальная операция.
Следовательно, говоря о ликвидности и платежеспособности предприятия как характеристиках его текущего финансового состояния, вполне логично сопоставлять краткосрочные обязательства с оборотными активами как реальным и экономически оправданным их обеспечением.
Под ликвидностью какого-либо актива понимают способность его трансформироваться в денежные средства в ходе предусмотренного производственно-технологического процесса, а степень ликвидности определяется продолжительностью временного периода, в течение которого эта трансформация может быть осуществлена. Чем короче период, тем выше ликвидность данного вида активов. В учетно-аналитической литературе под ликвидными понимают активы, потребляемые в течение одного производственного цикла (года).
Говоря о ликвидности предприятия, имеют в виду наличие у него оборотных средств в размере, теоретически достаточном для погашения краткосрочных обязательств, хотя бы и с нарушением сроков погашения, предусмотренных контрактами. Иными словами, ликвидность означает формальное превышение оборотных активов над краткосрочными обязательствами.
Платежеспособность означает наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения. Таким образом, основными признаками платежеспособности являются: а) наличие в достаточном объеме средств на расчетном счете; б) отсутствие просроченной кредиторской задолженности
Таблица 1.7. Анализ обеспеченности запасов источниками за 2012-2014 гг. ООО «ГалоПолимер Кирово-Чепецк»
Показатели 31.12.2012 31.12.2013 31.12.2014
1. Собственный капитал 3 448 925,00 2 135 054,00 606 933,00
2. Внеоборотные активы 3 778 322,00 4 928 549,00 5 081 078,00
3. Оборотные активы 1 755 323,00 1 189 862,00 2 474 329,00
4. Наличие собственных оборотных средств (п.1-п.2) -329 397,00 -2 793 495,00 -4 474 145,00
5. Долгосрочные пассивы 519 742,00 3 115 927,00 3 328 582,00
6. Наличие долгосрочных источников формирования запасов (п.4+п.5) 190 345,00 322 432,00 -1 145 563,00
7. Краткосрочные кредиты и заемные средства 2 630 980,00 1 639 973,00 2 236 142,00
8. Общая величина основных источников формирования запасов (п.6+п.7) 2 821 325,00 1 962 405,00 1 090 579,00
9. Общая величина запасов (включая несписанный НДС) 369 049,00 290 777,00 1 642 908,00
10. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств (п.4-п.9) -698 446,00 -3 084 272,00 -6 117 053,00
11. Излишек (+) или недостаток (-) долгосрочных источников формирования запасов (п.6-п.9) -178 704,00 31 655,00 -2 788 471,00
12. Излишек (+) или недостаток (-) основных источников формирования запасов (п.8-п.9) 2 452 276,00 1 671 628,00 -552 329,00
13. Характеристика финансовой ситуации 0, 1, 1 0, 0, 1 0, 0, 0
14. Коэффициент маневренности (п.4/п.1) -0,10 -1,31 -7,37
15. Коэффициент автономии источников формирования запасов (п.4/п.8) -0,12 -1,42 -4,10
16. Коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками (п.4/п.9) -0,89 -9,61 -2,72
17. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (п.4/п.3) -0,19 -2,35 -1,81
18. Коэффициент автономии 0,62 0,35 0,08
19. Соотношение заемных и собственных средств 0,60 1,87 11,45
Таблица 1.8 Анализ показателей ликвидности за 2012-2014 гг.
Показатели Норм. ограни-чения 31.12.2012 31.12.2013 31.12.2014
1. Денежные средства - 7 733,00 103 470,00 90 689,00
2. Краткосрочные финансовые вложения - 262 228,00 14 163,00 93 936,00
3. Дебиторская задолженность - 1 116 313,00 781 452,00 646 796,00
4. Запасы и НДС по приобретенным ценностям - 369 049,00 290 777,00 1 642 908,00
5. Общая сумма активов - 9 950,00 9 205,00 12 328,00
6. Собственные акции, выкупленные у акционеров - 0,00 0,00 0,00
7. Задолженность участникам по взносам в уставный капитал - 0,00 0,00 0,00
8. Долгосрочные обязательства - 519 742,00 3 115 927,00 3 328 582,00
9. Скорректированные краткосрочные обязательства - 3 924 031,00 2 715 562,00 3 619 892,00
10. Коэффициент абсолютной ликвидности (п.1+п.2)/п.9 >0.2 0,07 0,04 0,05
11. Коэффициент критической (срочной, быстрой, текущей) ликвидности (п.1+п.2+п.3)/п.9 >1 0,35 0,33 0,23
12. Коэффициент покрытия (текущей ликвидности*) (п.1+п.2.+п.3+п.4)/п.9 >2 0,45 0,44 0,68
13. Коэффициент восстановления платежеспособности за 6 месяцев >1 0,00 0,00 0,40
14. Коэффициент утраты платежеспособности за 3 месяца >1 - - -
Таблица 1.9 Расчёт достаточного уровня коэффициента текущей ликвидности (по методике С.В. Дыбаль) Показатели Расчет 2012 2013 2014
1 Выручка (нетто) форма №2 4 919 792,00 5 037 700,00 -
2 Себестоимость проданной продукции форма № 2 -5 264 902,00 -5 168 424,00 -
2.1 Материальные затраты форма № 5 - 5 692,00 5 482,00
3 Число дней в анализируемом периоде (дни) - 360,00 360,00 360,00
4 Однодневный расход материалов п .2.1/п. 3 - 15,81 15,23
4.1 Срок оборота материальных запасов (дни) - - -146,52 -
5 Необходимый запас матер. оборотных средств (дни) эксп. метод 60,00 60,00 60,00
6 Достаточная потребность в матер. оборотн. средствах п. 4 * п. 5 - 948,67 913,67
7 Фактический средний остаток матер. оборотн. средств форма №1 638 618,50 450 533,50 -
8 Безнадёжная дебиторская задолженность эксп. метод 10 000,00 10 000,00 10 000,00
9 Средний остаток краткосрочн. обязательств форма № 1 - 3 319 796,50 3 167 727,00
10 Достаточный уровень коэфициента текущей ликвидности (п.6+п.8+п.9)/п.9 - 1,00 1,00
Показатели рентабельностиРентабельность — относительный показатель отражающий уровень доходности использования материальных, трудовых денежных и других ресурсов. Рассчитывается как отношение прибыли к затратам или использованным ресурсам. Выражается в процентах или в прибыли на единицу вложенных средств.
В качестве прибыли могут быть использованы: сумма чистой прибыли, балансовой прибыли, прибыли от реализации продукции, прибыли от разных видов деятельности предприятия.
В качестве затрат могут быть использованы: выручка от реализации, себестоимость продукции, стоимость основных и оборотных фондов, сумма собственного и заемного капитала и др.
Термин «рентабельный» часто используют как синоним слова доходный, приносящий прибыль. Порог рентабельности (точка безубыточности) — такой объем продаж, при котором предприятие покрывает все свои расходы, не получая прибыли.
Для оценки доходности различных направлений деятельности предприятия и привлеченных ресурсов используются различные показатели рентабельности. В зависимости от конкретных задач могут быть вычислены показатели общей рентабельности, рентабельности собственного капитала, рентабельности инвестиций и др.
Основные показатели рентабельности:
Общая рентабельность-отношение балансовой прибыли к среднегодовой стоимости основных и оборотных средств.
Рентабельность собственного капитала-отношение прибыли к среднему за период размеру собственного капитала.
Рентабельность активов-отношение чистой прибыли, полученной за период к средней величине активов предприятия за период.
Показывает способность активов компании порождать прибыль, индикатор доходности деятельности компании, свободный от влияния объема заемных средств. Используется при расчете одного из важнейших финансовых показателей-финансового рычага.
Рентабельность продукции-отношение всей полученной прибыли к полной себестоимости реализованной продукции.
Рентабельность конкретного изделия-отношение прибыли от реализации изделия к полной себестоимости изделия. Этот показатель очень важен для принятия решений по управлению производством. Он показывает степень рентабельности производимого изделия. Учитывая, что цель предпринимательской деятельности-получение максимальной прибыли, предприятие после анализа рентабельности изделия должно принять решение-избавиться от убыточных и малорентабельных изделий и увеличить выпуск высокорентабельных видов продукции.
Рентабельность оборота-отношение прибыль к валовой выручке
Таблица 1.10 Рентабельность ООО «ГалоПолимер Кирово-Чепецк»
Показатели Годы 2014/2013
2012 2013 2014 Абс Отн
1. Выручка (нетто) - 4 919 792,00 5 037 700,00 117 908,00 102,4
Себестоимость продаж - -5 264 902,00 -5 168 424,00 96 478,00 98,2
2. Прибыль от продаж - -1 357 677,00 -1 102 068,00 255 609,00 81,2
3. Чистая прибыль, тыс. руб. - -1 619 802,00 -1 674 068,00 -54 266,00 103,4
4. Среднегодовая сумма всех активов - 7 929 620,50 7 760 975,00 -168 645,50 97,9
5. Среднегодовая величина ОС и НМА (по остаточной стоимости) - 0,00 0,00 0,00 0,00
6. Среднегодовая величина оборотных активов - 3 576 185,00 2 756 161,50 -820 023,50 77,1
7. Среднегодовая сумма реального собственного капитала (чистых активов) 1 724 462,50 2 791 989,50 1 370 993,50 -1 420 996,00 49,1
Среднегодовая велиична заемного капитала - 5 137 631,00 6 389 981,50 1 252 350,50 124,4
Среднегодовая величина внеоборотных активов 1 889 161,00 4 353 435,50 5 004 813,50 651 378,00 115,0
Среднегодовая величина оборотных активов 877 661,50 1 472 592,50 1 832 095,50 359 503,00 124,4
8. Рентабельность активов по чистой прибыли % п.3/п.4 - -20,43 -21,57 -1,14 105,6
9. Рентабельность внеоборотных активов по чистой прибыли п.3/п.5 - 0 0 0 0
10. Рентабельность оборотных активов по чистой прибыли п.3/п.6 - -0,45 -0,61 -0,15 134,1
11. Рентабельность реального собственного капитала по чистой прибыли п.3/п.7 - -58,02 -122,11 -64,09 210,5
12. Рентабельность продаж по прибыли от продаж % п.2/п.1 - -27,60 -21,88 5,72 79,3
13. Рентабельность продаж по чистой прибыли п.3/п.1 - -0,33 -0,33 0,00 100,9
Рентабельность заемного капитала - -31,5 -26,2 5,33 83,1
Рентабельность внеоборотных активов - -37,2 -33,4 3,76 89,9
Рентабельность оборотных активов - -110,0 -91,4 18,62 83,1
Рентабельность затрат - 30,8 32,4 1,62 105,3

Показатели деловой активности.
Стабильность финансового положения предприятия в условиях рыночной экономики обусловлена значительной степени его деловой активностью, которая зависит от широты рынков сбыта продукции, его деловой репутации, степени выполнения плана по основным показателям хозяйственной деятельности, уровня эффективности использования ресурсов и устойчивости экономического роста.
Деловая активность предприятия в финансовом аспекте проявляется прежде всего в скорости оборота его средств. Анализ деловой активности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных коэффициентов оборачиваемости, основными из которых являются:
- Коэффициент оборачиваемости активов; - Коэффициент оборачиваемости оборотных средств; - Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности; - Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности; - Коэффициент оборачиваемости материальных запасов; - Коэффициент оборачиваемости основных средств; - Коэффициент оборачиваемости собственного капитала; 
Важность показателей оборачиваемости объясняется тем, что характеристики оборота во многом определяют уровень прибыльности предприятия.
2013 2014
30480-161290 Период оборота оборотных активов 261,7 197,0 Период оборота запасов -143,8 -110,0 Таблица 1.11 Анализ оборачиваемости активов и обязательств
Показатель  
2012  
2013  
2014 Темп роста, % к предыдущему году
2014
1. Выручка (нетто) 0,0 4 919 792,0 5 037 700,0 -
Себестоимость продаж 0,0 -5 264 902,0 -5 168 424,0 -
2. Среднегодовая сумма всех активов 3 946 349,0 7 929 620,5 7 760 975,0 200,9
3. Среднегодовая стоимость ОС и НМА (первоначальная стоимость) 0,0 0,0 0,0 -
4. Среднегодовые остатки оборотных средств 2 057 188,0 3 576 185,0 2 756 161,5 173,8
5. Среднегодовые остатки запасов 1 179 526,5 2 103 592,5 1 579 551,5 178,3
6. Среднегодовая величина дебиторской задолженности 696 352,0 1 002 932,0 761 092,0 144,0
7. Среднегодовая величина денежных средств и краткосрочных финансовых вложений 188 991,0 330 700,5 229 007,5 175,0
8. Среднегодовая величина кредиторской задолженности 1 142 657,0 1 162 447,0 645 160,0 101,7
9. Среднегодовая величина кредитов и займов 1 466 950,0 3 739 856,5 4 963 173,5 254,9
10. Среднегодовая величина скорректированных обязательств 4 959 195,0 4 959 195,0 2 956 136,5 100,0
Денежные средства 266 779,0 200 463,0 166 863,0 75,1
Собственный капитал 1 724 462,5 2 791 989,5 1 370 993,5 161,9
11. Оборачиваемость всех активов п.1/п.2 0,00 0,62 0,65 -
12. Средний срок оборота всех активов в днях 360/п.11 - 580,2 554,6 -
13. Фондоотдача (по первоначальной стоимости) п.1/п.3 - - - -
14. Оборачиваемость оборотных активов п.1/п.4 0,00 1,38 1,83 -
15. Средний срок оборота оборотных активов в днях 360/п.14 - 261,7 197,0 -
16. Оборачиваемость запасов (по себестоимости) 0,00 -2,50 -3,27 -
17. Средний срок оборота запасов в днях 360/п.16 - -143,8 -110,0 -
18. Оборачиваемость дебиторской задолженности п.1/п.6 0,00 4,91 6,62 -
19. Средний срок оборота дебиторской задолженности в днях 360/п.18 - 73,4 54,4 -
20. Оборачиваемость денежных средств и краткосрочных финансовых вложений п.1/п.7 0,0 14,9 22,0 -
21. Средний срок оборота денежных средств и краткосрочных финансовых вложений в днях 360/п.20 - 24,20 16,37 -
22. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (по себестоимости) 0,00 -4,53 -8,01 -
23. Средний срок оборота кредиторской задолженности в днях 360/п.22 - -79,5 -44,9 -
24. Оборачиваемость кредитов и займов п.1/п.9 0,00 1,32 1,02 -
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала 0,00 1,76 3,67 -
25. Средний сок оборота кредитов и займов в днях 360/п.24 - 273,7 354,7 -
26. Оборачиваемость скорректированных обязательств п.1/п.10 0,00 0,99 1,70 -
27. Средний срок оборота скорректированных обязательств в днях 360/п.26 - 362,9 211,2 -
28. Операционный цикл* в днях п.17+п.19 - -70,4 -55,6 -
29. Финансовый цикл** в днях п.28-п.23 - 9,0 -10,7 -
30. Средняя численность - 0,0 0,0 0,0
31. Производительность труда п.1/п.30 - - - -
* Характеризует общее время, в течение которого финансовые ресурсы находятся в материальных средствах и дебиторской задолженности
** Характеризует время, в течение которого финансовые ресурсы отвлечены из оборота
Показатель Годы Темп роста, % к предыдущему году
2012 2013 2014 2014
1. Себестоимость продаж (сокращенная) 0,0 -5 264 902,0 -5 168 424,0 98,2
2. Готовая продукция и товары (среднегод.) 0,0 1 579 551,5 655 485,5 41,5
3. Материальные запасы (среднегод.) 0,0 127 694,0 82 537,0 64,6
4. Оборачиваемость готовой продукции и товаров по сокращенной себестоимости п.1/п.2 0,0 -3,33316261 -7,884879223 236,6
5. Оборачиваемость материальных запасов п.1/п.3 0,0 -41,23061381 -62,61947975 151,9
6. Срок оборота готовой продукции и товаров в днях 360/п.4 0,0 -108,0 -45,7 42,3
4. Срок оборота материальных запасов в днях 360/п.5 0,0 -8,7 -5,7 65,8


Анализ вероятности банкротства.
В деятельности любой организации одной из важнейших задач является прогнозирование стабильности в долгосрочной перспективе. Для понимания будущего развития компании следует регулярно осуществлять прогнозную оценку общей финансовой устойчивости предприятия, которая демонстрирует соотношение собственных и заемных средств. Естественно, величина собственного капитала должна быть выше, нежели заемных средств, то есть, активы должны превышать пассивы. В противном случае, финансовая стабильность компании становится под угрозой, что предвещает риск банкротства.
Банкротство - это неудовлетворительная структура баланса предприятия, неплатежеспособность и неспособность предприятия удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам в сумме не менее 500 МРОТ в течение 3 месяцев.
Когда такая ситуация случается, начинается процесс банкротства, которое влечет за собой принудительную распродажу имущества компании на аукционе для погашения его долгов и последующую ликвидацию предприятия, как юридического лица.
Чтобы этого не случилось, прогнозная оценка финансовой устойчивости предприятия, то есть анализ вероятности банкротства, должна осуществляться регулярно. 
Для анализа вероятности банкротства следует оценивать следующий ряд показателей: 1) коэффициент автономии, 2) покрытие постоянных финансовых расходов, 3) коэффициент текущей ликвидности,4) коэффициент финансовой зависимости, 5) финансовый рычаг, 6) коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами,7) коэффициент покрытия процентов прибылью, 8) коэффициент восстановления платежеспособности
Во-первых, любой руководитель обязан быть в курсе того, насколько стабильно состояние его компании для планирования деятельности и развития предприятия. Во-вторых, любые масштабные сделки в обязательном порядке требуют составления отчёта о финансовом состоянии предприятия. К данным сделкам можно отнести:
Получение крупного кредита в банке. В таком случае надо проанализировать вероятность банкротства, чтобы доказать банку гарантии своей платежеспособности и возможности вернуть кредитные средства вовремя и в полном объеме.
Расширение круга акционеров, инвестиционные вливания. В данном случае инвесторы, акционеры и партнёры должны понимать, что они вкладывают средства в перспективное предприятие, финансовые показатели которого находятся в норме, которое вскоре принёсет прибыль и себе и им
В мировой практике выработан ряд методов прогнозирования банкротства, которые основаны на использовании формализованных и неформализованных критериев. Эти методы представляют собой расчеты комплексного показателя финансовой устойчивости. По сути, это специальные аналитические коэффициенты для прогнозирования банкротства в виде набора формул, которые разработали ведущие европейские и отечественные экономисты. Среди самых известных и популярных методов можно назвать:1. Двухфакторная Z-модель Альтмана
2. Пятифакторная Z-модель Альтмана
3. Четырехфакторная Z-модель Таффлера4. Четырехфакторная Z-модель Лиса
5. Четырехфакторная Z-модель Иркутской государственной экономической академии
Многофакторные модели, используемые при прогнозировании несостоятельности организации ООО «ГалоПолимер Кирово-Чепецк»
Оценка показателей
Модели 31.12.2011 31.12.2012 31.12.2013 31.12.2014
1 Двухфакторная Z-модель Альтмана
Значение -0,39 -0,84 -0,82 -1,07
Вероятность банкротства (отриц. - невелика) Вероятность банкротства невелика, Z < 0 Вероятность банкротства невелика, Z < 0 Вероятность банкротства невелика, Z < 0 Вероятность банкротства невелика, Z < 0
2 Пятифакторная Z-модель Альтмана
Значение   3,52 0,44 -0,67
Вероятность банкротства (1,81 ≤ Z ≤ 2,7 - неопределенное сост.; Z > 2,7 - фин. устойчивость; Z < 1,81 - неустойчивое состояние)   Вероятность банкротства невелика, Z > 2,7 Вероятность банкротства очень высокая, Z < 1,81 Вероятность банкротства очень высокая, Z < 1,81
3 Четырехфакторная Z-модель Таффлера
Значение   0,46 0,06 -0,05
Вероятность банкротства (Z < 0,2 - очень высокая вероятность банкротства; Z > 0,3 - вероятность банкротства невелика)   Вероятность банкротства невелика, Z > 0,3 Вероятность банкротства очень высокая, Z ≤ 0,2 Вероятность банкротства очень высокая, Z ≤ 0,2
4 Четырехфакторная Z-модель Лиса
Значение   0,51 0,08 -0,03
Вероятность банкротства (Z < 0,037 - высокая вероятность банкротства; Z > 0,037 - вероятность банкротства невелика)   Вероятность банкротства невелика, Z > 0,037 Вероятность банкротства невелика, Z > 0,037 Вероятность банкротства очень высокая,.Z < 0,037
5 Четырехфакторная Z-модель Иркутской государственной экономической академии
Значение   #ССЫЛКА! 0,04 #ССЫЛКА!
Вероятность банкротства (Z < 0,18 - высокая вероятность банкротства (60-80%) ; 0,18 - 0,32 - вероятность банкротства средняя (30-50%). 0,32 - 0,42 - вероятность банкротства невелика (30-50%). Z >0,42 - вероятность банкротства очень мала (<30%))   #ССЫЛКА! Вероятность банкротства высокая (60 - 80%), Z < 0,18 #ССЫЛКА!
1. Двухфакторная Z-модель Альтмана 1905085725
Показатели 31.12.2011 31.12.2012 31.12.2013 31.12.2014
Текущие активы (оборотные активы) 0 1755323 1189862 2474329
Текущие обязательства (краткосрочные обязательства) 0 3924031 2715562 3619892
Заемные средства (сумма долгосрочных и краткосрочных обязательств) 0 4443773 5831489 6948474
Общая величина пассивов 0 7892698 7966543 7555407
К1 - коэффициент текущей ликвидности (п.1 / п.2) 0,0000 0,4473 0,4382 0,6835
К2 - коэффициент финансовой зависимости (п.3 / п.4) 0,0000 0,5630 0,7320 0,9197
Значение -0,39 -0,84 -0,82 -1,07
Оценка значений <0, вероятность банкротства невелика =0, вероятность банкротства 50% >0, вероятность банкротства более 50 % Вероятность банкротства невелика, Z < 0 Вероятность банкротства невелика, Z < 0 Вероятность банкротства невелика, Z < 0 Вероятность банкротства невелика, Z < 0
2. Пятифакторная Z-модель Альтмана 057150
Показатели 31.12.2012 31.12.2013 31.12.2014 Текущие активы (оборотные активы) 877 662 1 472 593 1 832 096 Сумма активов* 2 766 823 5 826 028 6 836 909 Заемный капитал (Сумма долгосрочных и краткосрочных обязательств)* 2 221 887 5 137 631 6 389 982 Нераспределенная (реинвестированная) прибыль 1 960 052 646 181 -881 940 Прибыль до налогообложения 0 -1 619 795 -1 673 563 Рыночная стоимость собственного капитала (Чистые активы)* 1 371 365 303 692 100 Объем продаж (выручка) 4 919 792 5 037 700 0 К1 (п.1 / п.2) 0,32 0,25 0,27 К2 (п.4 / п.2) 0,71 0,11 -0,13 К3 (п.5 / п.2) 0,00 -0,28 -0,24 К4 (п.6 / п.3) 0,62 0,06 0,00 К5 (п.7 / п.2) 1,78 0,86 0,00 Значение 3,52 0,44 -0,67 Оценка значений: <1,81, очень высокая вероятность банкротства >2,7, вероятность банкротства невелика Вероятность банкротства невелика, Z > 2,7 Вероятность банкротства очень высокая, Z < 1,81 Вероятность банкротства очень высокая, Z < 1,81 * берутся средние величины 3. Четырехфакторная Z-модель Таффлера 952547625
Показатели 31.12.2012 31.12.2013 31.12.2014 Текущие активы (Итог оборотных активов)* 877 662 1 472 593 1 832 096 Сумма активов* 2 766 823 5 826 028 6 836 909 Краткосрочные обязательства* 1 962 016 3 319 797 3 167 727 Сумма обязательств* 2 221 887 4 877 760 4 832 018 Прибыль от реализации 0 -1 357 677 -1 102 068 Рыночная стоимость собственного капитала (Чистые активы)* 1 371 365 303 692 100 Объем продаж (выручка) 4 919 792 5 037 700 0 К1 (п.5 / п.3) 0,00 -0,41 -0,35 К2 (п.1 / п.4) 0,40 0,30 0,38 К3 (п.3 / п.2) 0,71 0,57 0,46 К4 (п.7 / п.2) 1,78 0,86 0,00 69532538100
Значение
0,46 0,06 -0,05 113347519050
Оценка значений : <0,2, очень высокая вероятность банкротства >0,3 вероятность банкротства невелика
Вероятность банкротства невелика, Z > 0,3 Вероятность банкротства очень высокая, Z ≤ 0,2 Вероятность банкротства очень высокая, Z ≤ 0,2 * берутся средние величины 4. Четырехфакторная Z-модель Лиса -4762538100
* Показатели 2012 2013 2014 Текущие активы (Итог оборотных активов)* 1 755 323 1 189 862 2 474 329 Сумма активов* 5 533 645 6 118 411 7 555 407 Заемный капитал (Сумма долгосрочных и краткосрочных обязательств)* 4 443 773 5 831 489 6 948 474 Нераспределенная (реинвестированная) прибыль 1 960 052 646 181 -881 940 Рыночная стоимость собственного капитала (Чистые активы)* 3 448 925 2 135 054 606 933 Прибыль до налогообложения 0 -1 619 795 -1 673 563 Прибыль от продаж 0 -1 357 677 -1 102 068 К1 (п.1 / п.2) 0,32 0,19 0,33 К2 (п.7 / п.2) 0,00 -0,22 -0,15 К3 (п.4 / п.2) 0,35 0,11 -0,12 К4 (п.5 / п.3) 0,78 0,37 0,09
63817576200
Значение
0,51 0,08 -0,03
116205038100
Оценка значений : <0,037, высокая вероятность банкротства >0,037 вероятность банкротства невелика.
Вероятность банкротства невелика, Z > 0,037 Вероятность банкротства невелика, Z > 0,037 Вероятность банкротства очень высокая,.Z < 0,037 * среднее значение 5. Четырехфакторная Z-модель Иркутской государственной экономической академии. 952547625
Показатели 31.12.2012 31.12.2013 31.12.2014 Сумма активов* 2 766 823 5 826 028 6 836 909 Собственный оборотный капитал* 95 173 256 389 -411 566 Собственный капитал* 1 724 463 2 791 990 1 370 994 Себестоимость произведенной продукции -5 264 902 -5 168 424 #ССЫЛКА! Объем продаж (выручка) 4 919 792 5 037 700 #ССЫЛКА! Чистая прибыль 0 -1 620 001 -1 542 863 К1 (п.2 / п.1) 0,03 0,04 -0,06 К2 (п.6 / п.3) 0 -0,58 -1,13 К3 (п.5 / п.1) 1,78 0,86 #ССЫЛКА! К4 (п.6 / п.4) 0 0,31 #ССЫЛКА! Значение 0 0,04 #ССЫЛКА! Оценка значений: <0,18, высокая вероятность банкротства (60-80%) 0,18-0,32, вероятность банкротства средняя (30-50%) 0,32-0,42, вероятность банкротства невелика (30-50%). >0,42, вероятность банкротства очень мала (<30%) 0 Вероятность банкротства высокая (60 - 80%), Z < 0,18 #ССЫЛКА! * среднее значение ДЗк+ФВК+ДС-ЗСк-КЗк)/Б Оценка вероятности банкротства по методике Шеремета Показатель 2012 2013 2014 1. Краткосрочная деб задолж 1 116 313 781 452 646 796 2. Краткосрочные фин вложения 262 228 14 163 93 936 3. Денежные средства 7 733 103 470 90 689 4. Краткосрочные заемные средства 2 630 980 1 639 973 2 236 142 5. Краткосрочная кредиторская задолж 1 293 051 1 075 589 1 383 750 6. Валюта баланса 5 533 645 6 118 411 7 555 407 7. Коэффициент -0,459 -0,297 -0,369 Оценка вероятности банкротства по методике Савицкой
Показатель 2012 2013 2014
1. Собственный оборотный капитал с учетом долгосрочных обязательств 2 213 344 4 061 119 1 461 186
2. Оборотные активы 1 755 323 1 189 862 2 474 329
3. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами 1,261 3,413 0,591
4. Внеоборотные активы 3 778 322 4 928 549 5 081 078
5. Отношение оборотных и внеоборотных средств 0,465 0,241 0,487
6. Выручка 0 4 919 792 5 037 700
7. Средние активы 2 766 823 5 826 028 6 836 909
8. Оборачиваемость совокупного капитала 0,00 0,84 0,74
9. Прибыль до налогообложения и проценты к уплате 0 -1 307 441 -1 071 943
10. Рентабельность активов 0,000 -0,224 -0,157
11. Собственный капитал 3 448 925 2 135 054 606 933
11. Коэффициент финансовой независимости 1,247 0,366 0,089
12. Значение Z счета 11 6 8

Анализ денежных средств косвенным методов.
При составлении и анализе отчета о движении денежных средств косвенный метод применяется только для операционной деятельности; в остальной части формат отчета соответствует прямому (кассовому) методу. Действующие правила не предусматривают составление отчета на основе косвенного метода российскими организациями, но его можно использовать для целей внутреннего анализа.
Преимущества косвенного метода по сравнению с прямым заключаются в том, что он увязывает величину чистой прибыли (убытка) от операционной деятельности с изменением остатка денежных средств и позволяет увидеть влияние изменений в оборотном капитале на изменение остатка денежных средств.
В основе расчета, выполняемого косвенным методом, - сумма чистой прибыли от операционной деятельности и амортизационных отчислений, которая корректируется на изменение кредиторской и дебиторской задолженности и производственных запасов.
Таблица 1.14 Анализ движения денежных средств косвенным методом.
Влияние факторов 2012 2013 2014
1. Увеличение (+), уменьшение (-) нераспределенной прибыли -1313871,0 -1528121,0 881940,0
2. Увеличение (-), уменьшение (+) внеоборотных активов -3778322,0 -1150227,0 -152529,0
Увеличение (-), уменьшение (+) нематериальных активов (остат.стоимость) -121,0 1,0 18,0
Увеличение (-), уменьшение (+) основных средств (остат.стоимость) -709457,0 -157911,0 4392795,0
в том числе влияние амортизации (+) 0,0 170391,0 184465,0
Увеличение (-), уменьшение (+) других активов -444420,0 5164,0 688181,0
3. Увеличение (-), уменьшение (+) оборотных активов -2854832,0 764250,0 1199886,0
Увеличение (-), уменьшение (+) запасов -2359053,0 510921,0 537161,0
Увеличение (-), уменьшение (+) НДС -102270,0 11956,0 -74760,0
Увеличение (-), уменьшение (+) дебиторской задолженности -297772,0 228592,0 646796,0
Увеличение (-), уменьшение (+) краткосрочных финансовых вложений -95737,0 12781,0 90689,0
Увеличение (-), уменьшение (+) других активов 0,0 0,0 0,0
4. Увеличение (+), уменьшение (-) капитала за исключением нераспределенной прибыли 0,0 0,0 -1488873,0
Увеличение (+), уменьшение (-) уставного капитала 0,0 0,0 -1174183,0
Увеличение (+), уменьшение (-) резервного капитала 0,0 0,0 0,0
Увеличение (+), уменьшение (-) добавочного капитала 0,0 0,0 0,0
Увеличение (+), уменьшение (-) других статей 0,0 0,0 0,0
5. Увеличение (+), уменьшение (-) долгосрочных обязательств 2596185,0 212655,0 -3328582,0
Увеличение (+), уменьшение (-) кредитов и займов 300000,0 2608760,0 232712,0
Увеличение (+), уменьшение (-) прочих обязательств 0 -3929,0 -11206,0
6. Увеличение (+), уменьшение (-) краткосрочных обязательств 0 -1208469,0 904330,0
Увеличение (+), уменьшение (-) кредитов и займов 0 -991007,0 596169,0
Увеличение (+), уменьшение (-) кредиторской задолженности -216166,0 255746,0 0,00
поставщики и подрядчики 0 0,0 0,0
векселя к уплате 0 0,0 0,0
задолженность перед дочерними и зависимыми обществами 0 0,0 0,0
задолженность перед персоналом организации 0 0,0 0,0
задолженность перед государственными внебюджетными фондами 0 0,0 0,0
задолженность перед бюджетом 0 0,0 0,0
авансы полученные 0 0,0 0,0
прочие кредиторы 0 0,0 0,0
Изменение денежных средств 0 -2909912,0 -1983828,0
Коэффициентный анализ денежных средств.
Коэффициентный анализ представляет собой неотъемлемую часть анализа денежных потоков. Он дает представление о возможности компании генерировать необходимую величину поступления денежных средств для поддержания платежеспособности, т.е. своевременно и в полном объеме погашать краткосрочные обязательства перед кредиторами, персоналом, налоговыми органами, внебюджетными фондами и т.д.
С помощью коэффициентного анализа изучают уровни и их отклонения от базисных значений различных относительных показателей, характеризующих различные денежные потоки, а также рассчитывают коэффициенты эффективности использования денежных средств организации.
Таблица 1.14 Коэффициентный анализ денежных средств.
Показатель 2013 2014
1. Чистый денежный поток 24530372 15599269
2. Выплаты по долгосрочным и краткосрочным кредитам -4106534 -277443
3. Дивиденды, выплаченные за анализируемый период -232488 -274511
4. Отток денежных средств за анализируемый период -12217941 -6567225
5. Прирост внеоборотных активов, связанный с произведенными организацией затратами 1150227 152529
6. Приращение остатков денежных средств 24530372 15599269
7. Положительный денежный поток 11793042 8627306
8. Чистая прибыль -1620001 -1542863
9. Средняя величина остатков денежных средств 12272919 7903104,5
10. Прибыль от продаж -1357677 -1102068
11. Прибыль от инвестиционной деятельности 870619 374450
12. Положительный денежный поток от инвест. деят-ти 238188 20403
13. Прибыль от финансовой деятельности 9737719 3656271
14. Положительный денежный поток от финанс. деят-ти 5631185 3378828
15. Разница между займами полученными и выданными 5631185 3378828
16. Коэффициент достаточности чистого денежного потока п.1/(п.2+п.3+п.15) 18,98396 5,51820
17. Коэффициент эффективности денежных потоков п.1/п.4 -2,00773 -2,37532
18. Коэффициент реинвестирования денежных потоков (п.1-п.6)/п.5 21,12443 100,47111
19. Коэффициент ликвидности (п.1-п.6)/п.4 0,00000 0,00000
20. Рентабельность денежного потока п.8/п.7 -0,13737 -0,17883
21. Коэффициент рентабельности среднего остатка п.8/п.9 -0,13200 -0,19522
22. Коэффициент рентабельности чистого потока п.8/п.1 -0,06604 -0,09891
23. Коэффициент рентабельности денежного потока по текущей деятельности п.10/п.7 -0,11513 -0,12774
24. Коэффициент рентабельности денежного потока от инвестиционной деятельности п.11/п.12 3,65518 18,35269
25. Коэффициент рентабельности положительного денежного потока от финансовой деятельности п.13/п.14 1,72925 1,08211
Библиографический список1. Никитина, Наталья Викторовна. Корпоративные финансы[Текст] : [учебное пособие по специальности "Финансы и кредит"] / Н. В. Никитина, В. В. Янов. - 2-е изд., стер. - Москва :КноРус, 2013. - 509 с
2. Галиахметова, А. М. Корпоративные финансы[Электронный ресурс] / А.М. Галиахметова. - Казань : Познание, 2014. - 140 с.
3. Скобелева, Е. В. Корпоративные финансы[Электронный ресурс] : практикум / Е.В. Скобелева. - Оренбург : ОГУ, 2013. - 291 с.

Приложение 1 Бухгалтерский Баланс31.12.2012 31.12.2013 31.12.2014
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Нематериальные активы 1110 121,000 120,00 102,00
Результаты исследований и разработок 1120 3 849,000 200,00 0,00
Нематериальные поисковые активы 1130 Материальные поисковые активы 1140 Основные средства 1150 3 525 427,000 4 234 884,00 4 392 795,00
Доходные вложения в материальные ценности 1160 Финансовые вложения 1170 2 747,000 141 413,00 0,00
Отложенные налоговые активы 1180 65 777,000 367 567,00 628 939,00
Прочие внеоборотные активы 1190 180 401,000 184 365,00 59 242,00
Итого по разделу I 1100 3 778 322,000 4 928 549,00 5 081 078,00
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Запасы 1210 2 359 053,000 1 848 132,00 1 310 971,00
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям 1220 102 270,000 90 314,00 165 074,00
Дебиторская задолженность 1230 1 116 313,000 781 452,00 646 796,00
Финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов) 1240 262 228,000 14 163,00 93 936,00
Денежные средства и денежные эквиваленты 1250 7 733,000 103 470,00 90 689,00
Прочие оборотные активы 1260 266 779,000 200 463,00 166 863,00
Итого по разделу II 1200 4 114 376,000 3 037 994,00 2 474 329,00
БАЛАНС 1600 7 892 698,000 7 966 543,00 7 555 407,00
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ Уставный капитал (складочный капитал, уставный фонд, вклады товарищей) 1310 1 174 183,00 1 174 183,00 1 174 183,00
Собственные акции, выкупленные у акционеров 1320 Переоценка внеоборотных активов 1340 314 688,00 314 688,00 314 688,00
Добавочный капитал (без переоценки) 1350 0,00 0,00 0,00
Резервный капитал 1360 2,00 2,00 2,00
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) 1370 1 960 052,00 646 181,00 -881 940,00
Итого по разделу III 1300 3 448 925,00 2 135 054,00 606 933,00
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА Заемные средства 1410 300 000,00 2 908 760,00 3 141 472,00
Отложенные налоговые обязательства 1420 157 175,00 153 246,00 142 040,00
Оценочные обязательства 1430 Прочие обязательства 1450 62 567,00 53 921,00 45 070,00
Итого по разделу IV 1400 519 742,00 3 115 927,00 3 328 582,00
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА Заемные средства 1510 2 630 980,00 1 639 973,00 2 236 142,00
Кредиторская задолженность 1520 1 250 740,00 1 034 574,00 1 290 320,00
Доходы будущих периодов 1530 394,00 352,00 20 310,00
Оценочные обязательства 1540 41 917,00 40 663,00 73 120,00
Прочие обязательства 1550 Итого по разделу V 1500 3 924 031,00 2 715 562,00 3 619 892,00
БАЛАНС 1700 7 892 698,00 7 966 543,00 7 555 407,00

Приложение 2 Отчет о финансовых результатах2012 2013 2014
Выручка 2110 0,0 4919792,0 5037700,0
Себестоимость продаж 2120 0 -5 264 902 -5 168 424
Валовая прибыль (убыток) 2100 0,0 -345110,0 -130724,0
Коммерческие расходы 2210 0 -411 284 -615 763
Управленческие расходы 2220 0,0 -601 283,0 -355 581,0
Прибыль (убыток) от продаж 2200 0,0 -1357677,0 -1102068,0
Доходы от участия в других организациях 2310 0,0 0,0 0,0
Проценты к получению 2320 0,0 26 889,0 16 788,0
Проценты к уплате 2330 0 -337 540,0 -467 395,0
Прочие доходы 2340 0 312 354,0 601 620,0
Прочие расходы 2350 0,0 -263 821,0 -722 508,0
Прибыль (убыток) до налогообложения 2300 0,0 -1619795,0 -1673563,0
Текущий налог на прибыль 2410 0 0,0 0,0
в т.ч. постоянные налоговые обязательства (активы) 2421 0,0 18 241,0 58 571,0
Изменение отложенных налоговых обязательств 2430 0,0 3 928,0 11 206,0
Изменение отложенных налоговых активов 2450 0,0 301 790,0 264 936,0
Прочее 2460 0,0 206,0 -130 700,0
Чистая прибыль (убыток) 2400 0,0 -1620001,0 -1542863,0
Результат от переоценки внеоборотныхактивов, не включаемый в чистую прибыль (убыток) периода 2510 Результат от прочих операций, не включаемый в чистую прибыль (убыток) периода 2520 Совокупный финансовый результат периода 2500 СправочноБазовая прибыль (убыток) на акцию 2900 Разводненная прибыль (убыток) на акцию 2910
Приложение 3 Отчет о движении денежных средств2013 2014
Денежные потоки от текущих операций Поступления - всего 4110 6,433,732 5,616,452
в том числе: от продажи продукции, товаров, работ и услуг 4111 5 923 669 5 228 075
арендных платежей, лицензионных платежей, роялти, комиссионных и иных аналогичных платежей 4112 12,846 20,112
от перепродажи финансовых вложений 4113 0 прочие поступления 4119 497 217 368 265
Платежи - всего 4120 (7,488,302) (5,952,096)
в том числе: 4121 (4,902,907) (4,511,495)
поставщикам (подрядчикам) за сырье, материалы, работы, услуги в связи с оплатой труда работников 4122 - 655 845 -661 656
процентов по долговым обязательствам 4123 (232,488) (274,511)
налога на прибыль организаций 4124 0 0
прочие платежи 4129 (1,442,786) (240,891)
Сальдо денежных потоков от текущих операций 4100 (1,054,570) (335,644)
Денежные потоки от инвестиционных операций Поступления - всего 4210 247,514 36,764
в том числе: от продажи внеоборотных активов (кроме финансовых вложений) 4211 4,168 16,361
от продажи акций других организаций (долей участия) 4212 0 от возврата предоставленных займов, от продажи долговых ценных бумаг (прав требования денежных средств к другим лицам) 4213 121,974 0
дивидендов, процентов по долговым финансовым вложениям и аналогичных поступлений от долевого участия в других организациях 4214 116,214 403
прочие поступления 4219 5,158 0
Платежи - всего 4220 -623,105 -337,686
в том числе: в связи с приобретением, созданием, модернизацией, реконструкцией и подготовкой к использованию внеоборотных активов 4221 -591,749 319,488
в связи с приобретением акций других организаций (долей участия) 4222 0 в связи с приобретением долговых ценных бумаг (прав требования денежных средств к другим лицам), предоставление займов другим лицам 4223 -12,576 -18,198
процентов по долговым обязательствам, включаемым в стоимость инвестиционного актива 4224 -18,78 0
прочие платежи 4229 Сальдо денежных потоков от инвестиционных операций 4200 -375,591 -300,922
Денежные потоки от финансовых операций Поступления - всего 4310 5,631,185 3,378,828
в том числе: от выпуска облигаций, векселей и других долговых ценных бумаг и др. 4314 прочие поступления 4319 Платежи - всего 4320 (4,106,534) (2,774,443)
в том числе: собственникам (участникам) в связи с выкупом у них акций (долей участия) организации или их выходом из состава участников 4321 на уплату дивидендов и иных платежей по распределениюприбыли в пользу собственников (участников) 4322 в связи с погашением (выкупом) векселей и других долговых ценных бумаг, возврат кредитов и займов 4323 прочие платежи 4329 Сальдо денежных потоков от финансовых операций 4300 1,524,651 604,385
Сальдо денежных потоков за отчетный период 4400 94,49 -32,181
Остаток денежных средств и денежных эквивалентов на начало отчетного периода 4450 7 733 103 470
Остаток денежных средств и денежных эквивалентов на конец отчетного периода 4500 103,47 90,686
Величина влияния изменений курса иностранной валюты по отношению к рублю 4490 1,247 19,4

Приложенные файлы

  • docx 18483367
    Размер файла: 160 kB Загрузок: 0

Добавить комментарий